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衍生品能改變比特幣的下個十年嗎

已往的五年,其實可以算作是比特幣衍生品的測試期,這段時期應該從2014年BitMEX退出衍生品市場開始算起。此刻,跟著加密經濟學籌備進入下一個全新的十年,加密錢幣衍生品產物也將在價值發明中發揮越發要害的浸染。對付動輒就有數十億美元盈虧的比特幣和期貨市場而言,2020年的重要性不問可知,因為本年或者將抉擇整個市場是否能開啟下一個牛市。

衍生品能改變比特幣的下個十年嗎

2020,比特幣衍生品即將實現打破的一年

在2019年,加密錢幣期貨生意業務額靠近了現貨生意業務額。而在2020年,加密錢幣期貨生意業務額有望打破現貨生意業務額,甚至會繼承走高。當我們看到Binance Futures和BitMEX這些加密錢幣衍生品平臺、以及諸如FTX、dydx、以及Synthetix這些新產物得到樂成,想必很多人城市以為2020年將會是加密錢幣行業的“衍生品之年”。不只如此,禁錮機構好像也發出了努力信號,好比作為禁錮美國期貨和期權市場的獨立禁錮機構——美國商品和期貨生意業務委員會(CFTC)最近就體現,他們大概會在2020年核準一款由以太坊支持的全新加密錢幣衍出產物。

假如相關產物的用戶體驗極佳,那么就會很容易吸引新的市場參加者或新成本進入加密錢幣衍生品市場??墒?,假如將來一年內呈現大量全新的衍出產物,那么能子啊影響比特幣價值走勢中發揮浸染嗎?假如可以的話,誰又最能從中受益呢?一系列加密錢幣衍生品將會被開拓出來

2020年,我們估量會看到很多加密錢幣衍生品呈此刻市場上,好比:

1、新加坡生意業務所Bybit打算進入泰國、土耳其、越南和西班牙市場;

2、OKEx最新推出的USDT擔保金永久掉期生意業務處事大概會受到人們的青睞,跟著去中心化金融普及度越來越廣,去中心化衍出產物估量也將獲得更遍及的應用;

3、以太坊生態系統中第二大DeFi應用Synthetix方才公布與Chainlink成立了相助同伴干系,這意味著他們的衍生品生意業務機制不再需要依靠中心化的價值供應。

如今,生意業務者可以選擇的加密錢幣衍出產物有許多,比特幣期貨生意業務平臺也能滿意人們對各類數字資產高杠桿的需求。除了比特幣和以太坊之外,假如生意業務者足夠膽大,甚至可以做多或做空山寨幣,好比Cardano、Enjin、Tomo、以及恒星幣(Stellar)。

諸如Plutus的虛擬銀行帳戶和借記卡之類的法定錢幣加密網關也舉辦了優化,旨在增加衍生品生意業務所對散戶投資者的吸引力,讓他們不再把本身的加密資產鎖定在Tether(USDT)上。跟著加密錢幣和法定錢幣之間的轉換越來越輕松,意味著生意業務者可以直接耗費本身得到的利潤,或是把這些利潤舉辦從頭投資,無需再像已往那樣經驗多個輪回(步調異常繁瑣)。像Plutus這樣的處事,答允用戶在一個應用措施里就能完成法定錢幣和加密錢幣之間的兌換,從而為但愿打仗更遍及的加密錢幣生意業務的生意業務者帶來了極大的便利性。在評估衍出產物市場的康健狀況時,人們往往忽略了是否能與法定錢幣成立便捷的接洽,但其實這種處事對付敦促成本流入衍生品市場至關重要。美國比特幣期貨市場升溫

機構投資者比擬特幣期貨的樂趣好像越來越高,并且美國在這方面其實并沒有失去創新。相反,大量創新正在美國產生,并且他們還在試圖抉擇加密衍生品市場的成長。個中尋求發揮重要浸染的一個平臺就是Bakkt,該平臺于2019年底在美國推出了實物結算的比特幣期貨,以及以現金結算的、基于比特幣期貨的期權產物,也是美國商品和期貨生意業務委員會(CFTC)核準的首個受禁錮的比特幣期貨合約?,F階段,Bakkt的實物結算比特幣期貨合約生意業務都是通過新加坡的ICE Futures Singapore生意業務所提供的。去年十二月,Bakkt比特幣期貨的未平倉合約總額創下了650萬美元的汗青新高。不外,跟著該公司首席執行官凱利.洛夫勒(Kelly Loeffler)升任美國參議院議員,接下來的12個月看看Bakkt會如何調解將變得很是有趣。

對付每一個加密錢幣生意業務者來說,都很是盼愿能從2018年低迷時期的價值頹勢中走出來,而且盼愿再次贏利。Bakkt不是獨一一個為市場成長做出龐大孝敬的平臺,2019年,幣安的比特幣衍生品已經高出了現貨刊行量,他們還收購了加密錢幣衍生品平臺FTX(但詳細首個金額沒有對外披露)。在此之前,幣安還首個了加密錢幣現貨和衍生品生意業務所JEX,此舉也使得他們可以或許向其平臺添加加密期權和期貨產物。

芝加哥商品生意業務所(CME Group)總司理蒂姆.麥考特(Tim McCourt)最近發文談到比特幣衍生品,事實上芝商所上架運營比特幣期貨衍生品已經有兩年時間了。蒂姆.麥考特認為,比特幣衍生品仍然處于“前進曲線”的成長之中,到今朝為止芝商所生意業務了240萬份比特幣期貨合約,名義生意業務代價約為1250萬BTC(代價高出920億美元)。有人猜測,對比于前幾年,Bakkt和芝商所之所以會比擬特幣期貨合約的樂趣日益濃重,主要原因其實就是比特幣的顛簸性有所低落。無論如何,這些平臺都在操作各自優勢為比特幣衍生品生意業務者提供更多選擇。禁錮在截止衍生品杠桿風險

從本質上講,具有杠桿浸染的加密錢幣衍生品能給投資人事半功倍的結果。然而正如正如沃倫.巴菲特(Warren Buffet)所說,在必然水平上,衍生品更像是一種大局限殲滅性金融東西,需要審慎的風險打點。

另一方面,禁錮機構一直在全球范疇內盡力截止衍生品杠桿風險,好比:

1、2019年5月,日本金融廳要求bitFlyer生意業務所低落其永久掉期產物的杠桿率;

2、英國金融行為禁錮局也正在采納更為嚴厲的動作,以克制加密錢幣生意業務所向散戶投資者提供衍生品。另外,該機構還要求零售經紀商必需奉告客戶在所有資產種別中利用衍出產物舉辦投資的相關風險。加密衍生品市場競爭日益鼓勵

跟著越來越多加密錢幣衍出產物和處事在市場上呈現,爭奪份額的疆場也開始硝煙四起。Blade是一家總部位于美國舊金山的加密錢幣衍生品生意業務所,也得到了硅谷風險投資家的支持。最近,Blade公布將推出“零用度”加密錢幣衍生品生意業務處事,這絕對算是對永續掉期處事巨頭BitMEX的“公開搬弄”。另外,Bitdex也提出了支持非托管永久掉期比特幣期貨合約產物的潛在大概途徑(盡量開拓此觀念還需要做更多的事情)。

那么,比特幣衍生品市場的發達成長比擬特幣價值意味著什么呢?

Coinshares首席計謀官Meltem Demirors認為,加密錢幣衍生品市場的增長意味著比特幣的價值變得不那么重要了——即減半之后,比特幣的價值將會受到節制。Meltem Demirors暗示,比特幣向可投資資產的演變,實際上使得其價值與代價、以及供求干系脫鉤。跟著加密衍生品市場受到越來越遍及的存眷,更多投資者會選擇通過衍生品來對沖現貨頭寸,繼而有效打點價值風險、淘汰受到顛簸的影響。

由于衍生品生意業務是憑據擔保金舉辦的,因此這些生意業務需要審慎設計一個現貨價值指數,而這個指數則是從其他生意業務局限更大的實物生意業務所的生意業務價值得出的?,F貨價值指數主要用于在期貨合約到期之后舉辦結算,并抉擇在什么時候向投資者發送追加擔保金的通知——顯然,對付活動性不是那么高的加密錢幣衍生品合約來說,這是防備市場哄騙的一種明智要領。

可是,跟著加密錢幣衍生品市場成倍增長,我們此刻已經進入到了一個基本實物生意業務所要比衍生品生意業務所小得多的時階段,加密錢幣實物生意業務僅占到總生意業務量的10%。一些活動性較低的底層加密錢幣生意業務所假如推出衍生品生意業務,那么他們就能更容易得到利潤,因此衍生品生意業務正在變得越來越誘人??偨Y

綜上所述,與其他商品市場對比,比特幣衍生品市場看起來康健狀況還不是那么成熟靠得住,這其實是因為衍生品凡是被用于傳統金融市場,普通投資者由于熟悉此類產物,因此大概會被吸引到加密錢幣規模。實際上,由于缺乏對沖生意業務和打點風險的東西,到今朝為止,許多機構生意業務者都不肯利用加密錢幣,但跟著衍生品市場的成長,加密錢幣生意業務對沖和風險打點將獲得有效改進。

在2020以及將來的十年,加密錢幣衍生品(包羅DeFi生態系統里的衍生品)大概會給市場帶來更大的杠桿浸染和活動性,同時新老“玩家”之間的競爭也會越來越劇烈。

本文部門內容編譯自Bitcoin.com

來歷: 金色財經

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